L’assurance-vie est une enveloppe aux multiples avantages permettant de placer son argent à moyen et long terme. Et même à court terme puisqu’on peut retirer son argent quand on le souhaite. Dans cet article, nous faisons la synthèse des caractéristiques de cette solution d’épargne très populaire auprès des épargnants français. Vous trouvez également en bas de l’article toutes les informations à savoir pour réaliser un comparatif des assurances-vie.
Qu’il s’agisse des livrets ou d’autres placements, on assiste depuis quelques années à une baisse du rendement de l’épargne. Les raisons sont d’ordre macro-économique et rien ne garantit que le rendement des placements augmente dans un futur proche.
Face à ce constat, les épargnants français sont nombreux à chercher les meilleures solutions pour optimiser la performance de leur épargne, mais il n’est pas toujours évident de s’y retrouver parmi la multitude de solutions de placements. Beaucoup d’épargnants ne font d’ailleurs pas l’effort de rationaliser l’allocation de leurs économies. Trop souvent, les épargnants se contentent de placer leurs économies sur des livrets peu rémunérateurs. À long terme, cela a un effet délétère sur le patrimoine.
En effet, avec un taux d’inflation proche de 2 % (1,8 % en 2018 selon l’INSEE), les livrets ne permettent pas de conserver la valeur de l’argent. Le taux de rémunération de ces produits d’épargne est tombé sous la barre des 1 %. Les épargnants souhaitant placer leur argent se tournent naturellement vers leur banquier pour savoir comment optimiser leur épargne.
Et c’est là que l’assurance-vie apparait comme l’une des solutions d’épargne les plus populaires et intéressantes pour investir son argent. Il s’agit d’un produit relativement complexe, à la fois dans sa fiscalité, mais également par la souplesse qu’elle offre. Il est en effet possible de loger un grand nombre de produits et de classes d’actifs (fonds euro, actions, immobilier) au sein d’un contrat d’assurance-vie. Les encours investis par les épargnants français en assurance-vie représentent une somme de plus de 1700 milliards d’euros. L’essentiel est investi en fonds en euros au sein de l’assurance-vie, des produits considérés comme sûr, contrairement aux unités de compte en actions ou immobilier.
Après cette petite introduction, voyons ensemble les caractéristiques et les avantages de l’assurance-vie, en commençant par son principe général.
Fonctionnement de l’assurance-vie.
L’assurance-vie est une enveloppe au sein de laquelle vous pouvez loger des produits financiers. Les fonds en euros constituent le produit le plus populaire (et de loin puisqu’ils drainent 80 % des encours), ils séduisent les investisseurs français en raison de la garantie sur le capital investi.
En fait, les assureurs garantissent les encours investis par l’épargnant. Par ailleurs, ces fonds délivrent un rendement relativement stable et prévisible d’année en année. Actuellement le rendement moyen des fonds en euros est de l’ordre de 1,5 %. Sachez toutefois qu’il existe de fortes disparités selon les fonds. Ainsi, les meilleurs fonds en euros sont parvenus à délivrer une performance proche de 3 % en 2018. En raison du contexte macro-économique, il faut s’attendre à une baisse de la performance des fonds en euros dans les années à venir.
Les épargnants ont donc intérêt à consulter les comparatifs (voir plus bas) avant de s’orienter vers un fonds en euros.
Par ailleurs, l’assurance-vie permet de loger bien d’autres produits financiers que les fonds en euros. Ces autres produits financiers sont regroupés sous le terme d’unités de compte. Parmi les unités de compte, on peut citer les fonds d’investissement en actions ou bien encore les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI).
Au sein du contrat d’assurance-vie, l’épargnant peut librement arbitrer entre les différents types de placements financiers accessibles. Attention cependant, car certains contrats facturent des frais lors des arbitrages.
Le grand avantage de l’assurance-vie est que les gains ne sont pas taxés tant que l’argent reste dans l’enveloppe (à l’exception des prélèvements sociaux appliqués chaque année sur les gains des fonds en euros). De cette façon, les épargnants profitent d’un frottement fiscal très faible permettant une progression optimale du patrimoine. Pour aller plus loin, voyons en détail la fiscalité de l’assurance-vie.
Une fiscalité imbattable.
Ce n’est une surprise pour personne, la fiscalité des revenus du patrimoine est très élevée en France. Malgré la récente mise en place du prélèvement forfaitaire unique dont le taux est fixé à 30 % (aussi appelé flat tax), la fiscalité française demeure l’une des plus élevées dans le monde.
Pour contourner ce problème, les épargnants peuvent s’appuyer sur l’assurance-vie. Les avantages fiscaux sont multiples. Comme dit plus haut, tant que l’argent reste dans l’enveloppe du contrat, les gains peuvent être librement ré-investis.
Le deuxième avantage concerne la fiscalité des retraits du contrat.
Dès lors que le contrat a plus de 8 ans, l’investisseur peut librement retirer de l’argent du contrat en profitant d’un abattement de 4600 euros par an sur les plus-values imposables. Sachez que cet abattement est doublé si vous êtes marié ou pacsé (9200 euros).
Par ailleurs, il est tout à fait possible de réaliser des retraits du contrat avant 8 ans mais l’investisseur ne bénéficiera pas d’avantages fiscaux, c’est le prélèvement forfaitaire unique de 30 % qui s’appliquera par défaut. Les personnes aux faibles revenus pourront toutefois opter pour une imposition au barème de l’impôt sur le revenu (avantageux lorsque le taux marginal de l’épargnant est faible).
Afin que les choses soient bien claires, précisons qu’une fois que le contrat a plus de 8 ans, l’épargnant bénéficiera de l’abattement de 4600 euros sur les gains imposables, même s’il effectue un versement vers le contrat une année et retire cette somme ainsi que les intérêts l’année suivante. En ce sens, l’assurance-vie est donc également intéressante pour des placements à moyen terme (12 à 24 mois), pour peu que l’épargnant ait eu le réflexe d’ouvrir un contrat 8 ans plus tôt. Si vous n’avez pas encore d’assurances-vie, vous comprenez maintenant pourquoi il est intéressant d’ouvrir un contrat le plus tôt possible, avant même de commencer à épargner de façon significative.
La fiscalité de l’assurance-vie est également intéressante au moment des successions. En effet, l’assurance-vie permet de transmettre son patrimoine à des légataires sans payer d’impôt sur les successions. L’assurance-vie permet de transmettre jusqu’à 152 500 euros sans impôt par bénéficiaire.
Pour cela, il est nécessaire que le souscripteur de l’assurance-vie ait réalisé les versements sur son contrat avant ses 70 ans. Après cet âge, le montant pouvant être transmis hors succession via une assurance-vie est beaucoup plus faible.
Savoir interpréter les comparatifs d’assurances-vie.
Il existe des centaines de contrats d’assurance-vie, ils sont commercialisés par les agences bancaires et les courtiers. Il n’est pas toujours facile de s’y retrouver au moment de choisir un contrat. L’épargnant devrait concentrer son comparatif sur différents points.
Tout d’abord, les frais de versement, idéalement, il ne devrait pas y en avoir. Malheureusement, certaines banques prélèvent un pourcentage sur les sommes investies, jusqu’à 5% ! Il y a également les frais de gestion des unités de compte. Vous ne pourrez pas y échapper, mais certains courtiers proposent des tarifs plus intéressants que d’autres.
Si ces frais sont égaux ou inférieurs à 0,60 % par an, c’est une excellente offre. Privilégiez aussi les contrats sans frais d’arbitrage.
Au-delà des frais, il faut bien sûr regarder les produits financiers logeables au sein du contrat.
En premier lieu, l’épargnant devrait regarder si le contrat donne accès à un fonds en euros avec un bel historique de performance. Aussi, les investisseurs investissant à long terme auront intérêt à allouer une partie de leur capital vers les unités de compte.
À ce titre, il est important que le contrat donne accès à un large choix de fonds d’investissement (dont des trackers) ou de sociétés civiles de placements immobiliers (pierre-papier SCPI). Les meilleures assurances-vie donnent accès à plusieurs centaines d’unités de compte.
Des frais faibles et une large sélection de produits sont les 2 principaux conseils que l’on peut donner aux épargnants souhaitant comparer les assurances-vie. Et cela fera toute la différence entre un bon investissement et un mauvais investissement.